Méthodologie
Bibliothèque de référence — indicateurs, conventions et calculs utilisés partout dans le produit.
Taux
Taux directeur, MONIA, TMP et leurs conventions.
Taux directeur de BAM
Comment le taux directeur de Bank Al-Maghrib ancre les marchés marocains de court terme, ce qui influence sa décision et comment il se transmet aux OPCVM.
MONIA vs TMP
Deux taux de référence au jour le jour coexistent sur le marché marocain — l'un collatéralisé, l'autre non-collatéralisé. Ils ne sont pas interchangeables.
Courbe des taux
Conventions de taux, interpolation et construction de la courbe.
Courbe des taux du Trésor — conventions
Comment la courbe des taux du Trésor marocain est publiée, stockée et affichée sur la plateforme — et les règles de convention que tout lecteur doit garder à l'esprit.
Taux simple vs taux actuariel
Deux manières de coter le même taux, l'arithmétique qui permet de passer de l'une à l'autre, et la raison pour laquelle la plateforme interpole toujours en base actuarielle.
Interpolation de courbe — méthodologie
Comment le moteur de courbe des taux transforme une poignée d'observations réelles d'obligations BAM en une courbe standardisée complète — et pourquoi le choix par défaut est linéaire en base actuarielle.
Macro
Définitions canoniques des indicateurs macroéconomiques tracés par le produit.
Crédit
Univers crédit corporate et souverain — sources externes, conventions et réconciliations.
Encours vivant vs montant de l'émission
Deux grandeurs distinctes affichées sur la plateforme, qu'il convient de ne pas confondre.
Valorisation marché — méthodologie de pricing
Comment la plateforme calcule la valeur marché de chaque obligation à partir des cashflows futurs, de la courbe des taux du Trésor et du spread d'émission.
Performance
Calculs de performance, excess return et benchmarks.