Tracking Error (TE_1Y, TE_3Y)
Benchmark & actifLa Tracking Error mesure la dispersion des écarts de performance entre un fonds et son benchmark.
Tracking Error (TE_1Y, TE_3Y)
Calculée dans Gold rolling_features — requiert Benchmark_Return
La Tracking Error mesure la dispersion des écarts de performance entre un fonds et son benchmark. C'est une mesure du risque actif.
Ce que cette métrique mesure
La TE mesure l'intensité de l'écart du fonds par rapport à sa référence.
Ce qu'elle ne mesure pas
Elle ne dit pas si cet écart est bon ou mauvais, ni si le benchmark est pertinent.
Formule
Rendement_actif = Perf_fonds_hebdo − Benchmark_Return_hebdo TE_1Y = std(Rendement_actif, 52 semaines) × √52
Exemple
TE_1Y = 0,5% : gestion très proche du benchmark. TE_1Y = 8% : gestion très divergente.
Comment la lire
TE faible = gestion proche de l'indice. TE élevée = prise de risque actif marquée. L'annualisation améliore la lisibilité et la comparabilité entre fonds.
Piège courant
TE élevée ≠ mauvais fonds. Elle dit seulement que le gérant s'écarte du benchmark. Pour juger si cet écart est rémunéré, il faut regarder l'Information Ratio.