Benchmark (indice de référence)
Notions de baseUn benchmark est l'indice ou la référence servant à comparer la performance d'un fonds.
Benchmark (indice de référence)
Disponible si la colonne Benchmark_Return est renseignée. Les métriques benchmark (TE, IR, Alpha, Bêta) sont indisponibles sinon.
Un benchmark est l'indice ou la référence servant à comparer la performance d'un fonds. Il permet d'évaluer si le gérant fait mieux ou moins bien que son univers de référence.
Ce que cette métrique mesure
Le benchmark fournit un point de comparaison relatif pour juger la gestion active.
Ce qu'elle ne mesure pas
Le benchmark ne garantit pas à lui seul une bonne comparaison. S'il est mal choisi, les métriques relatives peuvent être trompeuses.
Formule
Rendement_actif = Rendement_fonds − Rendement_benchmark
Exemple
Si le fonds réalise +5% sur 1 an et son benchmark +3%, la surperformance active est +2 points. Si le fonds fait +5% et le benchmark +7%, il sous-performe de −2 points malgré une performance absolue positive.
Comment la lire
La colonne 'Benchmark_Standardized' identifie le benchmark assigné à chaque fonds. Toutes les métriques relatives comme la TE, l'IR, l'alpha ou le bêta dépendent de cette référence.
Piège courant
Un fonds qui bat son benchmark une année n'est pas forcément un bon fonds sur la durée. La régularité de la surperformance compte autant que son niveau, et un benchmark mal choisi rend toutes les métriques actives difficiles à interpréter.