Information Ratio (IR_1Y, IR_3Y)
Benchmark & actifL'Information Ratio mesure l'efficacité de la gestion active : combien de surperformance active est générée par unité de risque actif.
Information Ratio (IR_1Y, IR_3Y)
Calculé dans Gold rolling_features — requiert Benchmark_Return
L'Information Ratio mesure l'efficacité de la gestion active : combien de surperformance active est générée par unité de risque actif.
Ce que cette métrique mesure
L'IR mesure la qualité apparente de la surperformance relative au benchmark, ajustée du risque actif.
Ce qu'elle ne mesure pas
Il ne mesure pas le rendement absolu, ni le risque total, ni la robustesse causale de la surperformance.
Formule
IR_1Y = (moyenne(Rendement_actif, 52w) / std(Rendement_actif, 52w)) × √52
Exemple
IR = 0,8 avec TE = 4% → surperformance active annualisée ≈ +3,2%.
Comment la lire
IR > 0 : le gérant crée de la valeur relative en moyenne. IR < 0 : il prend du risque actif sans être récompensé. C'est un ratio de lisibilité fort car il met en regard la surperformance et la Tracking Error.
Piège courant
Un IR positif sur 1 an peut relever du hasard. Il faut regarder la persistance sur plusieurs années (moyenne) et la pertinence du benchmark.