Ratio de Sterling
RisqueLe ratio de Sterling mesure la performance annualisée d'un portefeuille rapportée à une mesure de drawdown sévère, généralement basée sur la moyenne des pires drawdowns annuels.
Ratio de Sterling
Calculé dans l'application (analyse avancée des indices et comparateur)
Le ratio de Sterling mesure la performance annualisée d'un portefeuille rapportée à une mesure de drawdown sévère, généralement basée sur la moyenne des pires drawdowns annuels.
Ce que cette métrique mesure
La capacité du fonds ou de l'indice à générer du rendement par rapport aux pertes importantes subies historiquement.
Ce qu'elle ne mesure pas
Il ne mesure ni la volatilité totale ni la régularité des rendements, et ne tient pas compte du benchmark.
Formule
Sterling = Performance annualisée / |moyenne des 3 pires drawdowns annuels|
Exemple
Un fonds avec 8% de performance annualisée et une moyenne des 3 pires drawdowns annuels de −10% aura un Sterling de 0,8.
Comment la lire
Le ratio de Sterling est souvent préféré au Calmar car il lisse les drawdowns en considérant plusieurs épisodes de stress. Il complète les ratios comme Sharpe et Sortino en apportant une vision plus robuste du risque extrême.
Piège courant
Le résultat dépend de la méthode de sélection des drawdowns (ici les 3 pires annuels). Il faut toujours vérifier la convention utilisée.