Ratio de Sortino
RisqueLe ratio de Sortino mesure le rendement excédentaire rapporté uniquement au risque baissier, contrairement au Sharpe qui pénalise la volatilité totale.
Ratio de Sortino
Calculé dans l'application, notamment dans l'analyse approfondie du comparateur
Le ratio de Sortino mesure le rendement excédentaire rapporté uniquement au risque baissier, contrairement au Sharpe qui pénalise la volatilité totale.
Ce que cette métrique mesure
L'efficacité du fonds à générer du rendement sans trop d'écarts défavorables.
Ce qu'elle ne mesure pas
Il ne mesure ni le drawdown maximal, ni l'écart à un benchmark, ni le risque de liquidité.
Formule
Sortino = (Rendement annualisé − taux cible ou sans risque) / Downside Deviation annualisée
Exemple
Deux fonds peuvent avoir le même Sharpe, mais celui qui subit moins de baisses marquées aura souvent un meilleur Sortino.
Comment la lire
Plus le Sortino est élevé, meilleure est la rémunération du risque baissier.
Piège courant
Sur un historique court ou très favorable, le Sortino peut être artificiellement élevé.