Max Drawdown (MDD_1Y, MDD_3Y)
RisqueLe Max Drawdown est la perte maximale observée entre un pic et un creux de la VL sur la période analysée.
Max Drawdown (MDD_1Y, MDD_3Y)
Calculé dans Gold rolling_features — valeur toujours négative
Le Max Drawdown est la perte maximale observée entre un pic et un creux de la VL sur la période analysée.
Ce que cette métrique mesure
Le MDD mesure la pire baisse historique subie depuis un plus haut sur la fenêtre observée.
Ce qu'elle ne mesure pas
Il ne mesure pas la fréquence des pertes, ni leur probabilité future, ni le délai de récupération à lui seul.
Formule
MDD = min( cumprod(1+r) / cummax(cumprod(1+r)) − 1 )
Exemple
Un fonds avec MDD_1Y = −12% a connu au pire une baisse de 12% depuis son plus haut récent sur la dernière année.
Comment la lire
Plus le MDD est négatif, plus la perte historique maximale a été sévère. C'est un indicateur très intuitif pour les investisseurs.
Piège courant
Le MDD est une perte passée, pas une borne garantie pour le futur. Il faut aussi regarder la durée de récupération.