Ratio de Sharpe (Sharpe_1Y)
Benchmark & actifLe Ratio de Sharpe mesure le rendement excédentaire par rapport au taux sans risque, rapporté à la volatilité totale.
Ratio de Sharpe (Sharpe_1Y)
Calculé avec le taux directeur BAM comme taux sans risque de référence
Le Ratio de Sharpe mesure le rendement excédentaire par rapport au taux sans risque, rapporté à la volatilité totale.
Ce que cette métrique mesure
Le Sharpe mesure l'efficacité rendement / risque total par rapport au cash de référence.
Ce qu'elle ne mesure pas
Il ne mesure pas la gestion active relative au benchmark, ni tous les risques extrêmes.
Formule
r_excédentaire_hebdo = Perf_fonds_hebdo − RF_Weekly RF_Weekly = (1 + Taux_directeur_BAM_annuel)^(1/52) − 1 Sharpe_1Y = moyenne(r_excédentaire, 52w) / std(r_excédentaire, 52w) × √52
Exemple
Taux directeur BAM = 2,25% → RF_Weekly ≈ 0,043%/semaine. Si le fonds gagne en moyenne 0,15%/sem avec une volatilité hebdo proche de 1%, son Sharpe peut ressortir autour de 0,77.
Comment la lire
Sharpe > 0 : le fonds rémunère le risque au-delà du taux sans risque. Sharpe < 0 : le rendement n'est pas suffisant par rapport au cash de référence.
Piège courant
Le Sharpe dépend de la fréquence de calcul et du niveau du taux sans risque. Il ne faut pas le confondre avec l'Information Ratio, qui compare le fonds au benchmark.