Composite benchmark — mode rebalancement hebdomadaire
Indices & BenchmarksMode de construction d'un benchmark composite dans lequel le portefeuille est ramené à ses poids cibles à chaque période.
Composite benchmark — mode rebalancement hebdomadaire
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Mode de construction d'un benchmark composite dans lequel le portefeuille est ramené à ses poids cibles à chaque période. Le rendement du composite est la somme pondérée des rendements de chaque composante, puis capitalisé pour construire la série de niveaux en base 100.
Ce que cette métrique mesure
La performance d'une allocation cible maintenue constante dans le temps. C'est le benchmark à utiliser lorsqu'on veut mesurer l'impact pur de l'allocation, indépendamment de la dérive mécanique des poids.
Ce qu'elle ne mesure pas
Ce mode ne reflète pas le comportement réel d'un portefeuille non rebalancé : il suppose implicitement que l'investisseur rebalance à chaque période sans coût de transaction.
Formule
R_comp[t] = Σ w_i × R_i[t] L_comp[t] = 100 × Π (1 + R_comp[k], k = 1..t) avec w_i = poids cible de la composante i et R_i[t] = rendement période de la composante i.
Exemple
Un composite 60% MASI / 40% MBI Global en rebalancement hebdomadaire : chaque semaine, la performance du composite est 0.6 × perf_MASI + 0.4 × perf_MBI. Même si MASI surperforme largement, les poids restent figés à 60/40 semaine après semaine.
Comment la lire
À préférer pour les analyses de style ("quelle allocation cible aurait le mieux performé ?") et pour construire un benchmark institutionnel stable. C'est le mode par défaut de la page Benchmarks.
Piège courant
Le rebalancement hebdomadaire suppose des coûts de transaction nuls — en pratique, un portefeuille réel rebalancé chaque semaine paierait des frais significatifs, surtout sur des petites tailles.