Assimilation des benchmarks connexes
Conventions de calculDans l'application, certains benchmarks du marché ou déclarés par les fonds sont rattachés à l'un des benchmarks principaux utilisés dans le modèle (TMP, MBI ou sous-indices, MASI…
Assimilation des benchmarks connexes
Convention métier utilisée pour harmoniser les références
Dans l'application, certains benchmarks du marché ou déclarés par les fonds sont rattachés à l'un des benchmarks principaux utilisés dans le modèle (TMP, MBI ou sous-indices, MASI rentabilité brut) lorsqu'ils sont jugés suffisamment similaires.
Ce que cette métrique mesure
Cette convention permet d'harmoniser les références et de rendre possibles les calculs relatifs sur une base benchmark cohérente.
Ce qu'elle ne mesure pas
Cette assimilation ne signifie pas identité parfaite entre les indices ; elle reste une approximation métier.
Formule
Benchmark déclaré ou secondaire → benchmark principal connexe → calcul des métriques relatives
Exemple
Un benchmark obligataire secondaire peut être assimilé au MBI ou à un sous-indice MBI si son comportement de marché est jugé proche.
Comment la lire
Cette logique améliore l'homogénéité des calculs de TE, IR, alpha et bêta, mais l'utilisateur doit garder en tête qu'il s'agit parfois d'un benchmark assimilé.
Piège courant
Il ne faut pas interpréter une mesure relative issue d'un benchmark assimilé comme si la référence était strictement identique à l'indice déclaré.