Bêta (Beta_1Y, Beta_3Y)
Benchmark & actifLe Bêta mesure la sensibilité d'un fonds aux variations de son benchmark.
Bêta (Beta_1Y, Beta_3Y)
Calculé dans Gold rolling_features — requiert Benchmark_Return
Le Bêta mesure la sensibilité d'un fonds aux variations de son benchmark.
Ce que cette métrique mesure
Le bêta mesure dans quelle proportion le fonds tend à réagir aux mouvements de sa référence.
Ce qu'elle ne mesure pas
Il ne mesure pas tous les risques du fonds ni sa capacité à créer de la valeur indépendamment du marché.
Formule
Bêta = Cov(Perf_fonds, Perf_benchmark) / Var(Perf_benchmark)
Exemple
Bêta = 1,2 : si le benchmark monte de 1%, le fonds monte en moyenne de 1,2%. Bêta = 0,6 : il capte environ 60% des mouvements.
Comment la lire
Bêta > 1 : sensibilité amplifiée. Bêta < 1 : sensibilité atténuée. Bêta proche de 0 : faible lien avec la référence.
Piège courant
Un bêta faible n'est pas forcément synonyme de sécurité. Il peut aussi signifier une exposition à d'autres risques non captés par le benchmark.