Valeur Liquidative (VL)
Notions de baseLa Valeur Liquidative (VL) est le prix d'une part de fonds à une date donnée.
Valeur Liquidative (VL)
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La Valeur Liquidative (VL) est le prix d'une part de fonds à une date donnée. Elle est calculée en divisant l'actif net total du fonds par le nombre de parts en circulation.
Ce que cette métrique mesure
La VL mesure la valeur unitaire d'une part à une date donnée. C'est le point de départ de la plupart des calculs de performance.
Ce qu'elle ne mesure pas
La VL ne mesure ni la qualité de gestion, ni le niveau de risque, ni la performance à elle seule. Un niveau élevé de VL n'a pas de signification intrinsèque sans historique.
Formule
VL = Actif Net / Nombre de parts
Exemple
Une VL de 1 250 MAD signifie qu'une part du fonds vaut 1 250 dirhams ce jour-là. Si la semaine dernière elle valait 1 225 MAD, la performance hebdomadaire est (1 250 − 1 225) / 1 225 ≈ +2,04%.
Comment la lire
La VL augmente quand le portefeuille du fonds s'apprécie et baisse quand il se déprécie. Pour juger l'évolution d'un fonds, il faut regarder la variation de VL dans le temps, pas seulement son niveau absolu.
Piège courant
Une VL élevée ne signifie PAS que le fonds est plus performant ou plus risqué. Deux fonds avec des VL très différentes peuvent avoir eu des performances identiques depuis leur lancement.